5月18日，南京银行第一大股东合计增持该行2.33%股份。让市场关注的是，这一结果却不是完全通过二级市场增持来实现的。

　　原来，该行第一大股东法国巴黎银行于5月17日以可转债转股的方式增持南京银行股份183493069股，增持比例1.42%。此前一天，南京银行刚刚公布法国巴黎银行的股东资格获批。受大股东增持信号刺激，5月17日，南京银行股价一度上涨5.42%。

　　由于大股东以可转债转股的方式增持股权，并不会像定增、配股等其他方式一样对二级市场产生很大的扰动，市场认为，这是一种比较“隐蔽”的手段。在此之前，只有宁波银行等为数不多的银行采用过。

　　而南京银行此前的公告也释放了这样的信号：接下来该行其他大股东或将以此种方式增持。

　　备受外资股东青睐

　　5月18日，南京银行公告称，公司收到该行第一大股东法国巴黎银行的告知函，法国巴黎银行及法国巴黎银行(QFII)增持公司股份比例超过1%。

　　权益变动后，法国巴黎银行及法国巴黎银行(QFII)合计持有公司股份比例从14.04%增加至16.37%，增持比例2.33%，超过1%，并承诺所增持股份自取得之日起5年内不进行转让。

　　公告显示，法国巴黎银行2022年5月17日以可转债转股方式增持南京银行股份183493069股，增持比例1.42%。

　　法国巴黎银行(QFII)于2021年8月20日至2021年9月6日期间，以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持南京银行股份94450078股，增持比例0.91%。法国巴黎银行及法国巴黎银行(QFII)此次增持比例合计2.33%。

　　去年6月，南京银行向社会公开发行人民币200亿元的可转换公司债券(下称“南银转债”)，并于7月1日起上市。作为单一大股东，法国巴黎银行积极参与南京银行可转债认购。

　　在2021度暨2022年一季度业绩说明会上，南京银行高管表示：“法国巴黎银行作为南京银行的单一第一大股东和长期的战略合作伙伴，自2005年以来始终关注南京银行的发展。法国巴黎银行也持续提供了多层面的支持，比如在股权层面上，法国巴黎银行积极参与南京银行可转债的认购。”

　　年报数据显示，截至2021年末，法国巴黎银行持有南银转债票面金额18.53亿元，持有比例为9.27%。

　　南京银行和法国巴黎银行一起参与了对苏宁消费金融的收购。今年3月7日的公告显示，南京银行支付3.41亿元受让苏宁易购集团持有的苏宁消金36%的股权，法国巴黎银行支付2838万元受让苏宁易购集团持有的苏宁消金3%股权。此外，南京银行以4730万元受让洋河股份持有的苏宁消金5%股权。此次收购完成后，南京银行持股苏宁消金56%比例成第一大股东，法国巴黎银行持股18%成第二大股东。

　　其他大股东或跟进增持

　　“去年发行的可转债现在已经进入了转股期，我们希望在经营业绩稳步提升的基础上，在股价和市值稳步提升过程中，实现较快的转股，提供充足的资本保障，这是我们努力的目标。”在今年一季度业绩说明会上，南京银行高管表达了对股东可转债转股的期望。

　　不过，截至一季度末，南银转债仅有不到1%的转股比例，绝大部分转债持有人没有转股。

　　根据公告信息，南银转债转股期起止日期设置为2021年12月21日至2027年6月14日。数据显示，截至2022年3月31日，累计转股股数占南银转债转股前公司已发行A股普通股股份总额的0.0840%；尚未转股的南银转债占南银转债发行总量的比例为99.5754%。

　　2021年年报显示，南京紫金投资集团、江苏交通控股有限公司(下称“交通控股”)、法国巴黎银行分别持有南银转债票面金额为23.84亿元、19.98亿元、18.53亿元，持有比例分别为11.92%、9.99%、9.27%。

　　令市场关注的是，南京银行在4月份发布的公告中表示，该行第四大股东交通控股作为持股比例5%以上的股东，持股比例超10%需事先获得监管核准，该行已收到交通控股股东资格的批复。

　　市场预计，后续交通控股或将也通过可转债转股的方式增持该行股份。

　　“法国巴黎银行股东资格的批复打响了产业资本增持的第二弹。”浙商证券银行研究团队测算认为，假设法国巴黎银行和交通控股的持股比例达到监管批复上限，测算增持股数空间合计约为10亿股、增持金额约112亿元，占南京银行自由流通市值21%。浙商证券认为，如法国巴黎银行和交通控股(江苏国资)增持，南京国资系若要保持持股比例的优势，不排除进一步增持的可能。

　　银行可转债转股有案例

　　实际上，早在2018年，宁波银行国资系股东与外资系股东上演了一番通过可转债方式增持的“角力”。

　　2017年末，宁波银行成功发行了100亿元可转债。该行两大股东宁波开发投资集团与华侨银行参与了优先认购，且在2018年三季度隐蔽地通过转股方式增持了宁波银行股份。

　　2018年的三季报数据显示，宁波开发投资集团持股比例从半年报的20%增持至21.60%。根据转股数据推算，宁波开发投资集团可能于当年9月选择了整体转股，从而加大了其对宁波银行的持股比例。与此类似，华侨银行系共计减持了500万张可转债，也与其增持的股份数相一致。

　　同样的案例，早在2020年，光大银行公告称，当年10月份，该行控股股东光大集团通过可转债转股的方式共增持公司A股普通股15.43亿股。

　　商业银行发行可转债的主要目的是补充核心一级资本。但在可转债不具备主动转股条件下，推动持有可转债的主要股东提前转股也是补充核心一级资本的可选项之一。

　　2022年，南京银行也发布了拟发行不超过200亿元永续债的公告。

　　“希望这些计划的推进，能为未来两年的战略发展提供资本保障。”南京银行高管说。

（文章来源：上海证券报）